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09
十月

关于股市资金管理

作者: admin
分类: 技术文章
发布时间: 2015-10-09 13:17
  1. 复利的魔力。理财越早,复利的魔力越大。通胀率是复利最大的杀手。

  2. 赌场资金管理法:固定比例法,连输加倍法,每赚法。

  3. 资金管理常识

    1)只有当交易成功的胜算和远大于失败的风险时,才是合适的交易时机。比如期货交易中二者较合理的比例为3:1时,才是好的交易时机。

    2)金字塔式资金加码方法:第一次基座建仓50%,第二次追加30%,第三次追加20%。当个股涨幅达到预期或者有明确卖出信号时,建仓则要反过来操作,用“倒金字塔”的方式,快速保住盈利再择高点出清。“金字塔”加码,首先要在认可的低位,通过一定数量金额的尝试性建仓,建立盈利头寸的“基础底座”。然后为了进一步扩大利润,根据加仓信号,以资金递减的加仓方式,往上搭建金字塔,从而达到分散风险,又不放弃扩大盈利、进一步买入的机会。这种方式不仅可以使交易成交价的平均值维持在一个较低水平,而且在行情出现不利情况下可以使投资者处于相对有利地位。当然,无论是建立50%的底仓还是继续向上加仓,关键要在技术上找准加仓位点,难就难在进出点时机的把握上。建议50%的底仓尽量根据基本面估值、宏观大背景等大方向建立的中长线仓位,除非基本面发生明显变化,否则尽量减少买卖频率。而另外两次30%、20%的加仓,可以结合短期股价的波幅,做高抛低吸的波段或短线。

    3)此外,还需清楚上涨和下跌的幅度是不一样的。亏损幅度越大,翻本需要的获利比例也随着亏损的增加而越来越大。长期的投资时期内,要做到尽量不亏损,因为一次亏损可能将之前的投资收益损失殆尽。稳健持续的增长是更好的投资策略。

    4)“72法则”:如果你想知道需要多久某种收益率令你的资金增长2倍,只需用72除以收益率。

  4. 止损、止惑和止盈

    1)两类股市风险:
    1.系统性风险:指对整个金融市场都能够产生影响的风险因素,包括经济周期、宏观经济政策的变动等,该风险不能通过分散投资而相互抵消或消弱。又称为不可分散风险。
    2.非系统性风险:与特定公司和行业相关的风险,又称为可分散风险。它与经济、政治和其它影响所有金融变量的因素无关,通过分散投资,非系统性风险可以被降低,而且如果分散式充分有效的,这种风险还可以被消除。

    作者对风险的理解:现金转变为股票或期货头寸即意味着资金暴露在可能缩水的危险中。

    2)止损:
    止损是保障本金的最后防线,止损意味着市场现实已经否定了之前的判断,此时应该承认错误而不是顽固坚持错误,不要找太多借口,超过一定幅度的亏损就应该止损,需要执行严格的纪律。一般认为8%是一个恰当的止损幅度,但也要视具体情况而定。“绝不要降低平均价格,也不要指望历史上的最低和最高点可以成为保护点。绝不要没有止损点。”

    3)止惑:如果市场没有朝你预见的方向运行,那么就要考虑自己是否犯错。虽然会错失一些后续的上涨机会,但是保证了不是每次都坐等亏损发生时才立场。只有那些最善于小输的人才能获得大赢。

    4)止盈:
    亏损要控制的越小越好,而盈利要让它充分增长。止盈后不要后悔,毕竟止盈点也只是看概率的,不排除例外的发生。不要总想着在最高点止盈,这是炒股大忌。止盈要求行动果断,不然会贻误时机。

  5. 资产配置的三点原则:

    1)不要过度负债投资,各资产比例要适度合理配置。因为负债会破坏买卖股票的心态,扭曲投资判断和决策。现金、保险、房产、股票、期货的配置比例要适当。

    2)股票数量不宜太多,但需根据市场运行阶段做好仓位控制。

    3)业绩表现的好与差关键在于选股水平,与股票数量多少并无太大的相关性。

  6. 补仓的实战操作法则:补仓阶梯图
    阶梯的三级台阶建立在个股基本面良好的基础之上。

    1)阶梯一:要培养较准确的入市时机选择,要从宏观经济大背景、指数运行阶段趋势特征、个股买入时点三个方面考虑。操盘经验积累越多,出手准确率往往越高,补仓总归是一种补救措施。所以不能总是靠补仓来解套。

    2)阶梯二:要有一定得亏损幅度后再补仓,浮亏不大不要急着补仓。

    3)不可意气用事,过度补仓,亏损超出预期范围时,不可再投入资金。此时要考虑减仓止损,而不是试图进行摊平操作。

    补仓是一种向下摊平成本的方法,需要较好的技术看盘能力,在关键技术支撑位、阻力位、制表位和图表划线位都要能够做到心中有数。期货等涉及到保证金交易的交易中慎用此法。

    三个补仓可设为点位15%、10%和5%。

  7. 案例教训:

    1)赌徒心理会让投机者孤注一掷,一旦失败将面临破产。

    2)杠杆交易既会放大盈利,也会放大亏损。

    3)过于贪婪和自信是投机的大敌。

    4)再精英的团队也不是常胜将军;

    5)不要过分依赖交易模型、历史数据和成功经验。

  8. 8.相关书籍:
    Holloway《职业赌徒》( Full Time Gambler)
    《期货投资案例》
    江恩《华尔街45年》
    伯恩斯坦《市场大师》(Market Masters)
    《幽灵的礼物》(Phantom·s Gifts)
    《巴菲特和索罗斯的投资习惯》
    《金钱游戏:一个投机者的告白》

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